立即注册
 找回密码
 立即注册
热搜: 活动 交友 discuz
查看: 31|回复: 0

国泰金鼎价值精选混合型证券投资基金更新招募说明书摘要

[复制链接]

1730

主题

1730

帖子

6034

积分

管理员

Rank: 9Rank: 9Rank: 9

积分
6034
发表于 2017-6-3 12:32:20 | 显示全部楼层 |阅读模式
1、一级股票池个股筛选
在通常情况下,基金管理费按前一日基金资产净值的1.5%年费率计提。计算方法如下:
(一)报告期末基金资产组合情况
本基金采取自下而上的方法,从个股选择入手,根据个股的基本面信息,运用多因子模型,选取各行业中具有内在价值的个股组成基金的一级股票池;在一级股票池的基础上,运用现金流折现模型和个股超额收益分析,筛选个股组建基金的二级股票池。
国泰金鼎价值精选混合证券投资基金
2、第三方销售机构
本基金为价值精选混合型基金,以量化指标分析为基础,在严密的风险控制前提下,不断谋求超越业绩比较基准的稳定回报。
当预测收益率曲线平行上移或是陡峭化时,适当地降低债券组合的平均久期;当预测收益率曲线平行下移或是平坦化时,适当地增加债券组合的平均久期;当预测收益率曲线剧烈平行上移时,同时降低债券组合的平均久期和债券组合的持仓量;当预测收益率曲线剧烈平行下移时,同时增加债券组合的平均久期和债券组合的持仓量;当预测收益率曲线(正向或是反向)蝴蝶型变化时,适当地将债券组合进行子弹型或是哑铃型配置。
法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的,本基金将按法律法规的规定执行。
7、更新了“第二十三节 对基金份额持有人的服务”中的相关内容;
(五)报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
二、基金的运作方式:契约型开放式;
H为每日应计提的基金托管费
(一)基金管理人的管理费;
第十三节 基金的费用与税收
基金管理费每日计提,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令,经基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人,若遇法定节假日、休息日,支付日期顺延。
三、出具法律意见书的律师事务所
基金托管人中国股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
6、更新了“第二十二节 托管协议的内容摘要”中的相关内容;
2、基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
本基金属于具有较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种。
(7) 单个券种或某一类别债券的定价偏差,也就是市场失衡导致的投资机会等。
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
(七)基金的证券交易费用;
本基金资产配置主要包括战略性资产配置和战术性资产配置:战略性资产配置首先分析较长时间段内所关注的各类资产的预期回报率和风险,然后确定最能满足各类基金风险-回报率目标的资产组合;战术性资产配置根据各类资产长短期平均回报率不同,预测短期性回报率,调整资产配置,获取市场时机选择的超额收益。本基金的资产配置主要采用定量分析与定性分析相结合的方法。
(八)在中国证监会规定允许的前提下,本基金可以从基金财产中计提销售服务费,具体计提方法、计提标准在招募说明书或相关公告中载明;
本基金本报告期末未持有贵金属。
本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
5、更新了“第十一节 基金的业绩”,更新至2016年12月31日;
(十一)投资组合报告附注
(6) 市场平均风险偏好的变化引起信用风险溢价的变动;
2、债券置换策略
业绩比较基准:65%收益率+35%收益率
本基金本报告期末未持有可转换债券。







                    
            
            
            
       
            
            
            
            
            
            
            










               
            
            


       
               
                       
               
             
2、本基金投资股指期货的投资政策
本基金二级股票池是以现金流折现模型和个股超额收益分析(个股的α值)做为筛选标准对基金一级股票池中的个股进行二次筛选。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票、债券、短期金融工具、权证、资产支持证券及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。其中债券投资的主要品种包括交易所和银行间两个市场的国债、金融债、企业债与可转换债。如果法律法规或监管机构以后允许基金投资其它品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
在定性分析方面,主要对可能影响市场走势的相关因素进行定性分析,并对根据定量模型作出的资产配置方案进行修正。定性因素涉及很多方面,主要包括国家宏观经济和证券市场政策、利率和汇率政策、国家政治环境、资本项目外汇管理政策、市场参与主体的诚信程度等。
第十节 风险收益特征
E为前一日基金资产净值
本投资组合报告所载数据截止2017年3月31日,本报告所列财务数据未经审计。
本基金在运用估值模型对行业内个股内在价值估值的基础上,选取各行业内价值排名前1/3的个股组成基金的一级股票池。
2、二级股票池个股筛选
(四)报告期末按债券品种分类的债券投资组合
五、基金管理人和基金托管人可根据基金发展情况调整基金管理费率和基金托管费率。基金管理人必须最迟于新的费率实施日2日前在指定媒体上刊登公告。
本基金本报告期末未持有股指期货。
第九节 业绩比较基准
1、报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失,以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。基金合同生效前所发生的信息披露费、律师费和会计师费以及其他费用不从基金财产中支付。
(七)报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
在通过上述配置方法构建债券组合之后,本基金在出现以下情况时对债券投资组合进行动态调整:
本基金本报告期末未持有权证。
本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理方法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其他有关法律法规的要求,结合本基金管理人对本基金实施的投资管理活动,对2016年11月24日刊登的本基金招募说明书进行了更新,更新的主要内容如下:
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
第十二节 基金的业绩
3、更新了“第五节 相关服务机构”中销售机构的相关信息;
根据本基金基金合同,本基金不能投资于国债期货。
本基金在进行股指期货投资时,将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。
(三)除管理费和托管费之外的基金费用,由基金托管人根据其他有关法规及相应协议的规定,按费用支出金额支付,列入或摊入当期基金费用。
(九)报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
1、本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
二〇一七年五月二十五日
在通常情况下,基金托管费按前一日基金资产净值的0.25%年费率计提。计算方法如下:
四、审计基金财产的会计师事务所
二、上述基金费用由基金管理人、基金托管人在法律规定的范围内按照公允的市场价格按实列支,法律法规另有规定时从其规定。
第四节 基金的名称
5、报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
在本基金的运作过程中,如果由于外部投资环境或法律法规的变化而使得调整业绩比较基准更符合基金份额持有人的利益,则基金管理人在经过基金托管人同意后可以对业绩比较基准进行适当调整,并在报中国证监会核准后,公告并予以实施。
一、基金费用的种类
本基金的大类资产配置主要通过对宏观经济运行状况、国家财政和货币政策、国家产业政策以及资本市场资金环境、证券市场走势的分析,预测宏观经济的发展趋势,并据此评价未来一段时间股票、债券市场相对收益率,主动调整股票、债券及现金类资产的配置比例。
一、基金的类别:混合型基金;
本基金以利差分析为基础,当债券利差增大时,适当增加企业债和金融债的数量、减少国债的数量,当债券利差减小时,适当增加国债的数量、减少企业债和金融债的数量;债券组合的平均信用等级保持在投资级(A+级)以上。

               
       
            
                  



            
            
            
            
            
          
             
       
            
            
         
       
            
            
            
            
               
            

            




   
本基金股票资产的投资比例占基金资产的35%-95%,权证投资比例占基金资产净值的0-3%;债券资产的投资比例占基金资产的0-60%,其中资产支持证券类资产的投资比例占基金资产净值的0-10%;现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。
(三)基金财产拨划支付的银行费用;

三、基金存续期限:不定期。
(上接B42版)
本基金本报告期未投资股指期货。若本基金投资股指期货,本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为主要目的,有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。
(十)报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
在定量分析方面,主要采用均衡市盈率预测模型,并参考其他相关指标。均衡市盈率模型的思路是通过测算A股市场理论上均衡的市盈率水平,然后将其与A股市场整体、基金股票池的实际市盈率水平进行比较,来判定股票市场系统性风险的高低,最后则根据理论值与实际值的差异程度来决定资产配置中股票资产的配置比例。另外,本基金还参照股息率、收益率差距表(1/PE-银行利率)等指标,来判断股市是否处于合理水平。
(2) 中长期国内通货膨胀预期的变动引起中长期利率走势变动,导致整个投资组合重新估价;
本基金在建立一级股票池时,是以行业为单位,按照不同行业各自的特点,选取不同的估值因子构建多因子估值模型,对行业内的个股进行估值。本基金的行业分类以天相行业分类标准为依据。
H=E×年管理费率÷当年天数
上述内容仅为本更新招募说明书的摘要,详细资料须以本更新招募说明书正文所载的内容为准。欲查询本更新招募说明书正文,可登录国泰基金管理有限公司网站www.gtfund.com。
4、更新了“第十节 基金的投资”中基金投资组合报告,更新至2017年3月31日;
(九)依法可以在基金财产中列支的其他费用。
本基金的债券资产投资主要以长期利率趋势分析为基础,结合中短期的经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析,通过债券置换和收益率曲线配置等方法,实施积极的债券投资管理。
基金托管费每日计提,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令,经基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人,若遇法定节假日、休息日,支付日期顺延。
本基金在一级股票池中选取折现值靠前的300个左右个股组成基金的二级股票池。
(五)基金份额持有人大会费用;
(二)股票资产投资策略
H=E×年托管费率÷当年天数
基金业绩截止日为2016年12月31日,并经基金托管人复核。
三、基金费用计提方法、计提标准和支付方式
本基金以量化分析为基础,从上市公司的基本面分析入手,建立基金的一、二级股票池。根据股票池中个股的估值水平和α值,运用组合优化模型,积极创建并持续优化基金的股票组合,在有效控制组合总体风险的前提下,谋求超额收益。
第七节 投资范围
基金管理人依照恪守职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
六、基金税收
四、不列入基金费用的项目
(一)基金管理人的管理费
(二)基金托管人的托管费
第六节 投资目标
2、更新了“第三节 基金管理人”中的相关内容;
第八节 投资策略
国泰基金管理有限公司
(三)债券资产投资策略
本基金在充分考虑个股内在价值和风险收益水平的基础上,在二级股票池中选取个股构建基金的股票组合,运用组合优化模型不断优化股票组合,以达到单位风险下的收益最大化。





       

       

(六)基金合同生效后与基金有关的会计师费和律师费;
(二)基金托管人的托管费;
(一)大类资产配置
3、股票组合构建和调整
(3) 央行通过公开市场操作引导市场收益率水平的走向,从而引起债券市场结构性调整;
(四)基金合同生效后的信息披露费用;

(二)报告期末按行业分类的股票投资组合
第十四节 对招募说明书更新部分的说明
H为每日应计提的基金管理费
基金股票池的建立
1、在“重要提示”部分,更新了招募说明书内容的截止日期;
(1) 短期经济运行指标, 如短期通货膨胀率、短期名义利率、汇率等发生变动,引起的市场实际利率的变动;
4、报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
上证综合指数以上海证券交易所上市所有股票为样本,大部分为中国A股市场中代表性强、流动性高的主流投资股票,基本能够反映A股市场发展趋势。该指数具有较强的公正性与权威性,市场代表性较强;上证国债指数是以上海证券交易所上市的所有固定利率国债为样本,按照国债发行量加权而成。上证国债指数是上证指数系列的第一只债券指数,反映我国债券市场整体变动状况,具有较强的市场代表性。
(三)报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金在运用现金流折现模型时,通过对上市公司未来业绩的预测和场景模拟等方法,估算个股的未来现金流;在折现因子的确定上,本基金运用加权平均资本成本模型(WACC),充分考虑到股权成本和债券成本的差异和税务盾牌的作用,精确估算个股的折现值。对于周期性行业等现金流波动较大的行业,本基金在现金流折现的基础上,依据这类个股的市场表现,估算个股的α值,以α值作为二次选股的优先考虑因素。
(六)报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
8、更新了“第二十四节 其他应披露的事项”,披露了自上次招募说明书披露以来涉及本基金的相关公告。
本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征,通过资产配置、品种选择,谨慎进行投资,以降低投资组合的整体风险。
1、收益率曲线配置具体策略
第十一节 基金投资组合报告
基金和基金份额持有人根据国家法律法规的规定,履行纳税义务。
(4) 债券一级市场上的发行方式创新及新债定价与申购情况发生变化,导致二级市场收益率产生波动;
3、其他资产构成
(5) 由于市场交易规则改变等因素引起的流动风险溢价的重新估价;
(八)报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
第五节 基金的类型和存续期限
二、注册登记机构
进入【新浪财经股吧】讨论
回复

使用道具 举报

您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

快速回复 返回顶部 返回列表